Como te ha dicho #2 es alpha, (RGBA) donde alpha indica el nivel de opacidad, pero eso sólo está soportado en CSS v3. Para CSS v2, dependiendo del navegador se usa la propiedad opacity (para IE es distinto, y firefox soporta tanto opacity como -moz-opacity)
Con la nueva versión de CSS (v.3) la opacidad pasa de definirse así:
div { background-color: rgb(255,0,0); opacity: 1; }
a definirse con la nueva función rgba (red-green-blue-alpha):
div { background-color: rgba(255,0,0,1); }
Así se define junto con el color y además tiene la consecuencia de que los elementos hijos no la heredan (cosa que sí pasaba con opacity).